تداول الخيارات بيع لفتح

بيع لفتح (ستو)

بيع لفتح (ستو) - مقدمة.

متى يتم استخدام بيع لفتح؟

بيع لفتح (ستو) هو النظام الذي يحير معظم المبتدئين تداول الخيارات. بيع لفتح هو لاستخدامها عند خيارات شورتينغ، بغض النظر عن استدعاء أو وضع الخيارات. وهناك الكثير من المبتدئين ميسوندرستاند شراء خيارات وضع "تقصير الأسهم" واستخدام بيع لفتح النظام عند شراء خيارات وضع بدلا من الصحيح شراء لفتح النظام. لتكون أكثر تقنية، يتم استخدام بيع لفتح لإنشاء موقف الخيار القصير.

ما هو "فتح" يعني؟

بيع لفتح (ستو) يعني "فتح موقف عن طريق بيع". فتح الصفقة هو بدء وضع تداول على عقد خيارات معين. هناك طريقتان رئيسيتان لفتح موقف الخيارات؛ الذهاب طويلة و الذهاب قصيرة. بيع لفتح فتح موقف عن طريق الذهاب قصيرة على عقد خيارات معينة.

بيع لفتح خيارات الاتصال.

كنت سوف بيع لخيارات فتح المكالمة عند المضاربة على دونواردز التحرك في الأسهم الأساسية من خلال تقصير أو كتابة خيارات المكالمة وحدها. عن طريق اختصار خيارات المكالمة، كنت تبيع خيارات الدعوة لصانعي السوق الذين يكهون بأن الأسهم الأساسية سوف ترتفع. في الواقع، هذا هو الترتيب الدقيق الذي ستستخدمه عند تنفيذ إستراتيجية خيارات كتابة المكالمة العارية. بيع لخيارات فتح المكالمة يضعك في التزام لبيع المخزون الأساسي لحامل إذا تم ممارسة الخيارات. إذا لم يكن لديك المخزون الأساسي في حسابك، وسيعمل الوسيط تلقائيا على شراء الأسهم الأساسية من السوق المفتوحة، وبيع تلك الأسهم لحامل خيارات المكالمة ومن ثم نشر الخسارة الناتجة في حسابك.

بيع لفتح خيارات وضع.

يمكنك بيع لفتح الخيارات وضع عند المضاربة على أوبواردز التحرك في المخزون الأساسي من خلال كتابة خيارات وضعه وحده. البيع إلى خيارات فتح فتح يعني أنك تبيع خيارات وضع لصناع السوق الذين يكهون بأن الأسهم الأساسية سوف تنخفض. هذا هو الترتيب الذي سوف تستخدم عند تنفيذ عارية وضع خيارات الكتابة الاستراتيجية. بيع إلى خيارات فتح وضع يضعك في الالتزام لشراء الأسهم الأساسية من حامل إذا تم ممارسة الخيارات.

ما العبارات & كوت؛ البيع لفتح & كوت ؛، & كوت؛ شراء لإغلاق & كوت ؛، & كوت؛ شراء لفتح & كوت؛ و & كوت؛ بيع لإغلاق & كوت؛ تعني؟

المصطلحات المربكة المذكورة في السؤال تتناول الدخول والخروج أوامر الخيار. في المراجعة، هناك طريقتان رئيسيتان يمكنك من خلالها المشاركة في الخيارات: يمكنك إما شراء خيار أو كتابة خيار (يسمى أيضا بيع خيار). عندما تشتري خيارا فإنك تشتري الحق في شراء (خيار الاتصال) أو بيع (خيار وضع) الأصل الأساسي بسعر محدد قبل تاريخ محدد. إذا قمت بكتابة خيار، كنت تبيع هذا الحق للحصول على قسط.

عند إدخال التجارة، كنت أساسا فتح الموقف، وبالتالي العبارات "بيع لفتح" و "شراء لفتح". إذا كنت تشتري خيارا، إما وضع أو مكالمة، يجب إدخال "شراء لفتح" النظام. إذا كنت تكتب خيارا، فيجب عليك إدخال أمر "بيع إلى فتح".

الآن، للخروج من أمر، تحتاج إلى إغلاق موقف الخيارات الخاصة بك. إذا قمت بشراء خيار، تحتاج إلى استخدام "بيع لإغلاق" النظام، الذي هو أساسا مثل امتلاك الأسهم حيث كنت بيعه مرة أخرى إلى السوق لإغلاق الموقف. إذا قمت بكتابة خيار، سوف تحتاج إلى استخدام "شراء لإغلاق" النظام. في حين قد يبدو غريبا أن تشتري لإغلاق الصفقة، من خلال اتخاذ موقف طويل في الخيار، يمكنك تحييد الحقوق التي بيعتها عند كتابة الخيار مع الحقوق المكتسبة عند شراء الخيارات الجديدة، التي تغلق موقفكم.

على سبيل المثال، دعونا نلقي نظرة على خيار المكالمة على سهم سيتي جروب (C)، الذي يتداول بسعر 1.45 دولار، ونتوقع أن تنتهي فترة شهرين ونصف من الآن في 19 يناير 2018. وتداول سهم سيتي حاليا بسعر 74 دولارا و سعر الإضراب على المكالمة هو 78 $. التاجر الذي يريد شراء حقوق شراء سيتي في شهرين ونصف الشهر لمدة 78 $ قد تقرر شراء هذا الخيار الدعوة. عندما يجعل الأمر من خلال حساب الوساطة له، وقال انه سوف يدخل شراء لفتح النظام، وبالتالي فتح موقفه من الخيار. إذا ارتفع سعر سهم سيتي جروب إلى 80.00 دولار قبل أن ينتهي، فإن التاجر سوف يمارس خياره مع بيع لإغلاق النظام. وهذا يعني أنه سيتم إغلاق خياره المفتوح عندما يبيع الخيار.

باختصار، يمكن للشخص الذي يشغل منصبا قصيرا (كاتب العقد) أن يباع لفتح (الدخول في عقد) أو شراء لإغلاق (إغلاق الصفقة). يمكن للشخص الذي يشغل منصبا طويلا (المشتري العقد) أن يشتري لفتح (دخول مركز) أو بيع ليغلق (إغلاق الصفقة).

بيع لفتح.

عند البيع لفتح (بدلا من شراء لفتح)، وكنت أساسا فتح موقف الخيار القصير. وتذكير، موقف خيار قصير ليس له علاقة مع الاتجاه الذي تتوقع السهم (أو السوق) للتجارة.

على الرغم من أن ليس تماما كما واضحة مثل شراء لفتح، وبيع لفتح لا يزال مفهوم بسيط نسبيا لفهم. وستوضح الأمثلة أدناه.

أهم شيء يجب تذكره هو أن البيع لفتح يفتح دائما أو يبدأ تجارة جديدة. فإنه لا يغلق موقف القائمة. آخر شيء تريده هو إعطاء بطريق الخطأ تعليمات الوسيط الخاص بك لفتح موقف قصير جديد عندما ما أردت حقا كان لبيع لإغلاق موقف القائمة.

بيع لأمثلة مفتوحة.

في ما يلي ثلاثة أمثلة سريعة:

المكالمة المغطاة - عند كتابة مكالمة مغطاة تكتبها أو تبيعها (لفتح)، خيار مكالمة قصيرة مقابل 100 سهم من الأسهم الأساسية التي تمتلكها بالفعل. كتابة الكتابة - بطريقة مماثلة، عند كتابة عارية وضع إما للدخل أو كوسيلة للحصول على الأسهم بسعر مخفض، يجب أن تبيع لفتح لبدء التجارة. الثور بوت سبرياد - انتشار الثور هو الاتجاه الصاعد لانتشار الائتمان المحايد حيث تبيع (لفتح) خيار وضع بسعر ضربة واحدة (يفترض أقل من السعر الحالي للسهم) وشراء (لفتح) ثانية وضعت في ضربة أقل السعر.

إغلاق الثور تنتشر ببساطة يتطلب منك عكس التجارة الأولية. يجب أن يتم شراؤها بيعها لفتح يجب أن تغلق، ووضع في الإضراب السفلي الذي قمت بشرائه لفتح يجب أن تباع لإغلاق.

بيع لفتح.

ما هو "بيع لفتح"

البيع لفتح هو عبارة المستخدمة من قبل العديد من شركات الوساطة لتمثيل افتتاح موقف قصير في معاملة الخيار. البيع لفتح يعني أن المستثمر الخيار هو الشروع، أو فتح، خيار التجارة عن طريق بيع أو إنشاء موقف قصير في الخيار. وهذا يتيح للبائع الخيار لتلقي القسط المدفوع من قبل المشتري على الجانب الآخر من الصفقة.

كسر لأسفل "بيع لفتح"

وضع الخيار / خيار الاتصال.

يمكن إنشاء البيع لفتح على خيار الخيار أو خيار الاتصال أو أي مزيج من يضع ويدعو اعتمادا على التحيز التجاري، سواء كان صعودي، هبوطي أو محايد، أن تاجر الخيار أو المستثمر يريد تنفيذ. مع بيع لفتح، المستثمر هو كتابة مكالمة أو وضعت على أمل الحصول على قسط. قد يتم تغطية المكالمة أو العرض أو عارية اعتمادا على ما إذا كان المستثمر الذي يكتب المكالمة في حوزة الأوراق المالية المعنية.

مثال على بيع الصفقة المفتوحة هو خيار بيع بيع أو كتابة على سهم، مثل واحد عرضت من خلال مايكروسوفت. في هذه الحالة، قد يكون البائع المعروض محايدا للعرض الصعودي على ميكروسوفت، وهو على استعداد لمخاطرة تعيين السهم، أو وضعه، إذا انخفض عن سعر الإضراب في مقابل الحصول على القسط المدفوع من قبل الخيار مشتر.

المكالمات المغطاة والمكالمات العارية.

وكمثال آخر، يمكن أن تشمل عملية البيع لفتح معاملة مكالمة مغطاة أو مكالمة عارية. في معاملة المكالمة المغطاة، يتم تحديد المركز القصير في المكالمة على الأسهم التي يملكها المستثمر. وهي تستخدم عادة لتوليد دخل قسط من الأسهم أو المحفظة. المكالمة المجردة، التي يشار إليها أيضا باسم المكالمة غير المكشوفة، هي أكثر خطورة من المكالمة المغطاة، حيث أنها تنطوي على إنشاء موقف نداء قصير على الأسهم التي لا يملكها المستثمر. على هذا النحو، فإنه يشبه موقف قصير صريح في المخزون الأساسي، مع كل المخاطر المصاحبة التي تنطوي عليها البيع قصيرة.

الاستثمار في الأسهم عن طريق التداول بيع لفتح خيارات وضع.

كيف يمكنك الحصول على مستثمرين آخرين لدفع لك نقدا للاستثمار في أسهمهم.

في مقالتي الأخيرة، قلت لك كيف كنا جالسين في المقر الرئيسي، وشراء العديد من الأسهم كما يمكن أن تحمل معقول كما وول ستريت انحطاط في انهيار الكلي. بعد أن شهدنا أكبر شريحة منذ انهيار سوق الأسهم في عام 1933، كنا سعداء بالهدوء مع الصفقات التي عثرنا عليها. في جميع أنحاء الروافد البعيدة من بلدي مختلف المؤسسات، والحسابات الشخصية لبعض أفراد الأسرة، كنا الحصول على وتيرة غاضبة.

ستناقش هذه المقالة استراتيجية واحدة كنا نستخدمها مؤخرا لتوليد مثل هذه المستويات العالية من الربحية التي نحن نكتة بأننا نبالغ المال في المقر الرئيسي. كل صباح، أظهروا وجلب مبالغ ضخمة من النقد ببساطة عن طريق الانخراط في المعاملات التي كان لي، على أي حال، وذلك بسبب انخفاض أسعار الأسهم. هذه الاستراتيجية ليست للمبتدئين. انها ليست مناسبة لمعظم الناس. وبالنظر إلى الفضول الفكري الذي أظهره الكثير من قراءي في تعليقاتهم ورسائلهم الإلكترونية، اعتقدت أنه سيكون من الرائع أن نقدم لك لمحة عن الكيفية التي نحقق بها 30٪ و 40٪ وعوائد أعلى على حقوق المساهمين غير المقيدة فإن األسواق المتقلبة مثل تسعير المخاطر في بعض األصول قد فقدت كل االتصال بالعقلانية. ضع بوضوح، لا تحاول هذا في المنزل. هو ببساطة لجهودكم التصحيح وفهم كيف يمكن أن تجد في بعض الأحيان القيم المتطرفة من خلال استغلال المعرفة التي تراكمت حول مختلف الشركات من خلال السنوات الخاصة بك من دراسة تقاريرها السنوية، 10K، وغيرها من الملفات سيك.

مثال على بيع فتح استراتيجية.

واحدة من الشركات الخاصة هي مساهم من تيفاني & أمب؛ شركة. سنختار لهم لشرح هذا المفهوم لأنهم العلامة التجارية أن معظم الناس يفهمون، لديهم بعض الخبرة في حياتهم اليومية، ورجال الأعمال في حد ذاته هو بسيط.

اعتبارا من إغلاق الأسواق في 14 أكتوبر 2008، أسهم تيفاني & أمب؛ وتبيع الشركة في 29.09 $ لكل منهما، من أعلى مستوى 57.32 $ قبل وقوع الحادث في وول ستريت.

المستثمرون يشعرون بالذعر من أن بيئة التجزئة سوف تنهار وأن المجوهرات الراقية ستكون واحدة من أولى الأشياء للذهاب لأن المستهلكين لن يشتري الساعات باهظة الثمن، وخواتم الماس، والأدوات المنزلية عندما لا يستطيعون دفع رهنهم. ومع ذلك، ماذا لو كنت تريد منذ فترة طويلة لامتلاك جزء من الأعمال التجارية، وكان ينتظر لمثل هذه الفرصة؟ بالتأكيد، كنت أدرك الأسهم يمكن أن تسقط بشكل جيد آخر عشرين، ثلاثين، خمسين في المئة أو أكثر، ولكن كنت تبحث للربح من ملكية الأسهم الخاصة بك من متجر المجوهرات لمدة عشر أو عشرين عاما المقبلة. يمكن أن يكون هناك وسيلة للاستفادة من الوضع وتوليد عوائد أعلى لمحفظتك؟

هل يمكن فقط دعوة أو تسجيل الدخول إلى وسيط الخاص بك وشراء الأسهم مباشرة، ودفع النقدية، والسماح لهم الجلوس في حسابك مع أرباح إعادة الاستثمار. مع مرور الوقت، إذا كان مائتي سنة من التاريخ هو أي دليل، يجب أن تواجه معدل مماثل للمقارنة إلى أداء الأعمال الأساسية. وبالتالي، إذا كنت ترغب في شراء 1،000 سهم، هل يمكن أن تأخذ حوالي 29،090 $ من المال الخاص بك بالإضافة إلى 10 $ للحصول على عمولة، واستخدام $ 29،100 لشراء الأسهم.

هناك طريقة أكثر إثارة للاهتمام، وربما أكثر ربحية، لوضع رأس المال الخاص بك للعمل.

باستخدام نوع خاص من خيار الأسهم، يمكنك فعلا كتابة الحماية "التأمين" للمستثمرين الآخرين الذين هم الذعر أن تيفاني & أمب؛ الشركة سوف تعطل.

بيع فتح خيارات وضع على تيفاني & أمب؛ شركة.

في الوقت الراهن، على سبيل المثال، المستثمرون على استعداد لدفع لك "التأمين" قسط من 5.80 $ للسهم الواحد إذا كنت توافق على شراء أسهمهم منهم في 20،00 $ للسهم الواحد.

يمكنك كتابة "عقد" يغطي 100 سهم من تيفاني & أمب؛ أسهم الشركة التي توافق على بيع مستثمر آخر لها الحق في إرغامك على شراء أسهمها بسعر 20.00 دولار لكل وقت يختاره من الآن وحتى نهاية التداول يوم الجمعة. في مقابل كتابة هذا "التأمين" الذي يحميهم من كارثة كاملة في أسعار أسهم متجر المجوهرات، هم على استعداد لدفع لك 5.80 $ للسهم الواحد. هذه الأقساط "التأمين" هي لك إلى الأبد، سواء تم أو لم يتم عقد العقد (أي أنها تجبر لك لشراء الأسهم).

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

قد يكون من الأسهل أن نفهم مما يتيح لك سيناريو الفعلي. وإليك كيفية عملها:

تخيل أنني أخذت مبلغ 29،100 $ الذي كنت قد استثمرت في الأسهم عن طريق شراء الأسهم مباشرة وبدلا من ذلك وافقت على "بيع مفتوحة" خيارات وضع (أي، كتابة التأمين للمستثمرين الآخرين) على تيفاني & أمب؛ سهم الشركة مع انتهاء تاريخ انتهاء التداول يوم الجمعة بسعر 20.00 دولار "سعر الإضراب" (وهذا هو السعر الذي يمكن أن يجبرني على شراء الأسهم منها). أدعو وسيطي ووضع مثل هذه التجارة لمدة 20 عقدا. أذكر أن كل عقد يشمل "التأمين" ل 100 سهم، لذلك أنا تغطي ما مجموعه 2،000 سهم من تيفاني & أمب؛ سهم الشركة. لحظة تنفيذ الصفقة، سيتم إيداع 11،600 $ من النقد، أقل عمولة صغيرة، في حساب الوساطة بلدي. انها أموالي إلى الأبد. وهو يمثل القسط الذي دفعه لي المستثمرون الآخرون لحمايتهم من انخفاض سعر سهم تيفاني. إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 20 دولارا للسهم الواحد من الآن وحتى تاريخ انتهاء الصلاحية، قد يطلب مني شراء 2،000 سهم بسعر 20 دولار للسهم الواحد بمبلغ إجمالي قدره 40،000 دولار أمريكي. على الجانب العلوي، لقد تلقيت بالفعل 11،600 $ في أقساط. أستطيع أن أخذ هذا المال وإضافته إلى النقدية كنت ذاهبا للاستثمار في تيفاني & أمب؛ أسهم الشركة المشتركة (40،000 $ مجموع الالتزام المحتمل - 11،600 $ نقدا المستلمة من المستثمرين & # 61؛ $ 28،400 رأس المال المحتمل سوف تحتاج إلى التوصل إلى لتغطية ثمن الشراء إذا كان الخيار يمارس منذ أن كنت تنوي 29،100 $ شراء 1،000 أسهم تيفاني & أمب؛ شركة، وهذا أمر جيد).

وأخذ على الفور مبلغ 40،000 دولار وحديقة في سندات الخزانة في الولايات المتحدة أو غيرها من النقد المعادل من نوعية مماثلة التي تولد إيرادات الفائدة. هذا الاحتياطي موجود حتى نهاية عقد الخيار. مخزون الشركة يبقى قويا، والخيار لم تمارس أبدا، وتاريخ انتهاء الصلاحية يأتي ويذهب. تنتهي العقود. لقد انتهت. لم تعد موجودة. علاوة على ذلك، فإن المبلغ المستحق من الألغام هو إلى الأبد، وفي مقابل ربط مبلغ 28،400 دولار في أذون الخزانة، دفعت 11،600 دولار نقدا. هذا 40.84٪ & # 43؛ والعودة على عاصمتي لأكثر قليلا من عام. أو. يتم ممارسة الخيارات، وأنا شراء 2،000 سهم بسعر 20 $ للسهم الواحد ما مجموعه 40،000 $. ومع ذلك، تذكر أن 28400 دولار فقط كانت رأسمالي الأصلي لأن 11،600 $ جاء من الأقساط التي دفعت لي لكتابة "التأمين". وهذا يعني أن أساس التكلفة الفعلية لكل سهم هو فقط 14،20 دولار لكل منها (20 دولار للضربة - 5.80 دولار أمريكي & # 61؛ $ 14،20 صافي التكلفة للسهم الواحد)! أذكر بأنني كنت أفكر في شراء 1،000 سهم من تيفاني & أمب؛ الشركة مباشرة في $ 29.10 للسهم الواحد، على أي حال! لو كنت قد فعلت ذلك، كنت الآن أن يجلس على خسائر كبيرة غير محققة. بدلا من ذلك، بسبب الخيارات التي تمارس، وأنا أملك 2،000 سهم بتكلفة صافية قدرها 14،20 $ للسهم الواحد! وبالنظر إلى أنني أردت المخزون، وتخطط لعقد لمدة عشر أو عشرين عاما، وكان من شأنه أن يكون في موقف خسارة كبيرة غير محققة لم يكن لأنه في الحقيقة لقد اخترت لكتابة الخيارات، وأنا الحصول على فرحة $ 14.20 أساس التكلفة بدلا من أساس التكلفة 29.10 دولار.

وفي كلتا الحالتين، أنا الفوز.

حتى لو كانت الشركة مفلسة (والتي لا أعتقد أنها حتى احتمال بعيد في حالة تيفاني وشركة، ولكن مهلا، لا شيء مؤكد في هذا العالم - الذين كانوا يعتقدون أن البنوك الاستثمارية لن تكون حول اليوم؟) سأكون في نفس القارب كما لو كنت مجرد اشترى الأسهم صراحة. لذلك، بغض النظر عن ما يحدث، فزت. انها حقا حالة وجود كعكة الخاص بك وتناوله أيضا. حتى لو تم ممارسة الخيارات، سوف أتفوق على الأسهم بمجموع العائد على رأس المال المقيد في العقد بالإضافة إلى الفائدة المكتسبة من الاستثمار في سندات الخزينة. ميزة من هذا النوع جدا، كبيرة جدا. تذكر أنه حتى الفروق الصغيرة في مستويات العائد تؤدي إلى نتائج مختلفة إلى حد كبير بسبب قوة التراكيب - المستثمر الذي يحصل على 3٪ إضافية كل عام، في المتوسط، أكثر من 50 عاما سوف يكون 300٪ أكثر من المال من معاصريه.

هذه هي أنواع العمليات الخاصة التي كنا نستفيد منها من خلال الحسابات الشخصية لعائلتي، فضلا عن تلك الخاصة بشركاتي، حيث أن هذا التقلب قد خرج عن نطاق السيطرة. في رأيي، أن المخاطر أو مكافأة العائد لبعض الأسهم هي بغباء جدا من أننا اجتزنا تقريبا المال من المقر الرئيسي، وكتابة العقود على الأسهم التي نحن سعداء لامتلاكها بشكل مباشر. وبما أننا نحتفظ به مجموعة خاصة من المستثمرين، فإننا لا نملك أي ضغط من المحللين أو الصحفيين. وبوسعنا ببساطة أن نفعل ما هو منطقي بالنسبة إلينا، بوصفنا مالكين، بغض النظر عن تقلبات الأسعار التي قد تحدث في الفترة الانتقالية.

الآن، هذه الاستراتيجية ليست شيئا يجب على المستثمرين الجدد النظر فيها حتى. خطر واحد هو أن المبتدئ يصبح مخمورا من مبالغ هائلة من النقود تدفقت في حسابهم في مدفوعات قسط، وليس تحقيق المبلغ الإجمالي هم على الخطاف في حال تم ممارسة جميع الخيارات المتاحة لهم. إذا كان الحساب كبيرا بما فيه الكفاية، قد يكون هناك وسادة الهامش كافية لشراء الأسهم، على أي حال، ولكن هذا يمكن أن تتبخر في حالة جولة أخرى من الذعر واسع النطاق. إذا كان ذلك سيحدث، سوف تجد نفسك الحصول على المكالمات الهامش، تسجيل الدخول لرؤية وسيط الخاص بك قد تصفية الأسهم الخاصة بك في خسائر فادحة، ونسبة كبيرة من صافي قيمتها ذهب - محو - مع أي شيء يمكن أن تفعله حيال ذلك. لا تجعل هذا الخطأ.